利率政策是我国货币政策的重要组成部分，也是货币政策实施的主要手段之一。中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。

近年来，利率调整逐年频繁，利率调控方式更为灵活，调控机制日趋完善。随着利率市场化改革的逐步推进，作为货币政策主要手段之一的利率政策将逐步从对利率的直接调控向间接调控转化。利率作为重要的经济杠杆，在国家宏观调控体系中将发挥更加重要的作用。

 

　　目前，中国人民银行采用的利率工具主要有：

　　（1）调整中央银行基准利率，包括：再贷款利率，指中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的利率；再贴现利率，指金融机构将所持有的已贴现票据向中国人民银行办理再贴现所采用的利率；存款准备金利率，指中国人民银行对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率；超额存款准备金利率，指中央银行对金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率；

　　（2）调整金融机构法定存贷款利率；

　　（3）制定金融机构存贷款利率的浮动范围；

　　（4）制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等；

 

　　利率市场化是指中央银行放松对利率的管制，将利率的决定权交给市场，根据各种市场因素（主要是资金供求关系），通过一定的定价机制自主地确定资金价格。

 

　　根据十六届三中全会精神，结合我国经济金融发展和加入世贸组织后开放金融市场的需要，人民银行将按照先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额长期、后小额短期的基本步骤，逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。

 

　　自1996年我国利率市场化进程正式启动以来，经过10年的发展，利率市场化改革稳步推进，并取得了阶段性进展。1996年6月1日人民银行放开了银行间同业拆借利率，1997年6月放开银行间债券回购利率。1998年、1999年人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度，增强了金融机构的自主定价权。

　　积极推进境内外币利率市场化。2002年3月，人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2003年7月，放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理，由商业银行自主确定。2000年9月，放开外币贷款利率和300万美元（含300万）以上的大额外币存款利率。2003年11月，对美元、日元、港币、欧元小额存款利率实行上限管理，商业银行可根据国际金融市场利率变化，在不超过上限的前提下自主确定。

 

　　6、2004年以来利率改革的新进展

　　2004年，利率市场化迈出重要步伐： 2004年10月29日，放开了商业银行贷款利率上限，农村信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2.3倍，实行人民币存款利率下浮制度。

　　2005年3月16日，中国人民银行宣布自3 月17 日起调整个人住房贷款政策，将现行的住房贷款优惠利率回归到同期贷款利率水平，实行下限管理，下限利率水平为相应期限档次贷款基准利率的0.9 倍。从2005年9月21日起，中国人民银行修改和完善人民币存贷款计结息规则，活期存款由按年计结息改为按季度计结息；允许金融机构自行确定除活期和定期整存整取存款外的其他存款种类的计结息规则，为商业银行加强主动负债管理和业务创新、改善金融服务提供了有利条件。从2005年12月1日起，《教育储蓄存款利息所得免征个人所得税实施办法》正式实施。新办法对享受教育储蓄利率优惠的条件进一步明确。

　　从2006年4月28日起，中国人民银行上调金融机构贷款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.58%提高到5.85%。其他各档次贷款利率也相应调整。